현금흐름표 읽기(영업, 재무, 투자)

현금흐름표란?

재무제표의 중요한 구성요소 중 한 가지로 회사가 현금을 어디서 얻었는지 어디로 사용하였는지를 한눈에 알아볼 수 있게 정리한 표입니다.

뿐만 아니라 현재의 현금흐름을 통해 미래 현금흐름을 추정하는 것이 가능하기 때문에 매우 중요한 부분입니다.

1. 현금흐름표 역할

• 현금의 변동내역을 확인
• 부채 상환, 배당금 지급, 현금 유동성 등을 파악 가능
• 같은 산업 경쟁 기업과 현금의 흐름 상태를 비교하 쉽게 할 수 있음

2. 현금흐름표 종류

• 영업활동현금흐름
• 투자활동현금흐름
• 재무활동현금흐름

영업활동현금흐름

삼성전자 2023년 엽업활동현금흐름(전자공시)

1. 영업활동현금흐름이란?

수익을 얻기 위한 활동을 통한 현금의 유입 및 유출을 의미하며 투자 및 재무 외의 모든 것을 말합니다.
회사가 외부의 자금이 없이 차입금의 상환, 영업능력의 유지 등을 판단하는데 매우 중요한 지표입니다.

2. 영업활동현금흐름에 포함되는 항목

• 매출
• 매출원가
• 급여
• 판매비 및 관리비
• 기타

3. 영업활동현금흐름 활용

• 차입금 상환 능력 파악에 사용
• 회사의 영업능력이 유지가능하는지 확인 가능
• 배당금의 지급 내역 확인 가능
• 신규 투자를 통해 성장 가능한 상태 확인에 사용

4. 특징 및 주의사항

• 일반적으로 건강한 기업은 + 를 유지하며 클수록 좋습니다.
• 감가상각비가 반영되지 않으므로 주의하여야 합니다.
• 영업이익에 비해 너무 적은 경우 주의하여야 합니다.

투자활동현금흐름

삼성전자 2023년 투자활동현금흐름(전자공시)

1. 투자활동현금흐름이란?

회사가 투자를 위해 사용하는 현금의 유입 또는 유출을 의미하며 자산의 취득, 처분과 관련이 있습니다.

2. 투자활동현금흐름에 포함된 항목

• 유형과 무형 자산의 취득 및 처분
• 단기금융상품에 관한 취득 및 처분
• 공장 및 기계에 관한 설비의 확장 및 투자
• 기타 주식, 채권 등에 관한 투자
• 기타

3. 투자활동현금흐름의 활용

• 생산설비 투자 현금을 통해 회사의 경쟁력의 향상을 추정
• 특허 및 기업의 지분에 관한 투자 내역을 통해 사업의 확장을 추정 가능
• 투자된 자산의 종류와 금액에 따라 현금의 유용한 사용 확인

4. 특징 및 주의사항

• 미래를 위한 활동이므로 - 를 유지하는 게 일반적입니다.
• 유입 및 유출된 자산의 종류를 확인이 필요합니다.
• 투자 자산이므로 기업의 제품 판매능력과는 관련이 없습니다.
• 제품의 새로운 개발에 드는 비용은 포함되지 않았습니다.

재무활동현금흐름

삼성전자 2023년 재무활동현금흐름(전자공시)

1. 재무활동현금흐름이란?

회사의 자본을 늘리는 활동과 부채를 상환하는 활동 등의 과정에서 발생하는 현금의 움직임을 나타내는 지표로 미래에 발생하는 부채 상환에 대해 파악하는데 이용할 수 있습니다.

2. 재무활동현금흐름에 포함된 항목

• 차입금의 상환 및 발행
• 자기 주식의 취득 및 처분
• 사채의 발행
• 유상감자 및 유상증자
• 대출 상환
• 배당금 지급

3. 재무활동현금흐름의 활용

• 미래에 발생할 채권자 및 주주의 청구권을 추정
• 부채, 배당 등에 관해 지급이 가능한 회사인지 파악
• 기업의 자본 능력 및 상환 능력을 확인하고 예측 가능

4. 특징 및 주의사항

• 일반적으로 - 인 경우 건전한 기업으로 판단합니다.
• 자금을 확보하여 공격적인 투자와 확장한 경우 + 일 수 있습니다.
• 부채에 대한 이자의 경우 영업활동현금흐름으로 분류될 수 있습니다.

 

마무리

현금흐름표를 통해 기업의 현금의 사용 및 투자 활동, 부채 등에 관해 쉽게 파악할 수 있습니다. 각 특징을 잘 파악하면 회사가 미래의 성장을 위해 어떤 일을 하는지 파악하는데 도움이 될 수 있다고 생각됩니다. 

일반적인 건전한 현금흐름표

영업활동현금흐름	투자활동현금흐름	재무활동현금흐름
+	-	-