안정성지표. 부채비율과 이자보상배율 그리고 유동율

주식 투자를 할 때 주식의 가격을 나타내는 지표와 기업이 수익을 얼마나 잘 만들어내는 지표는 기업의 성장과 주가의 상승에 많은 영향을 미칩니다.
하지만 위의 지표는 회사가 안전하게 운영되고 있으며 파산의 위험이 없는지는 알기가 어렵습니다.

소중한 내 자산을 지키기 위해 회사가 얼마나 안정적인지 알 수 있는 지표인 부채비율, 이자보상배율, 유동비율에 대해 알아보겠습니다.

 

부채비율

의미

기업의 전체 자산에서 부채가 차지하고 있는 비율을 나타내는 말로 현재 기업의 자산상태가 건전한지 파악하는 지표입니다.

부채가 적다는 것은 높은 자산을 보유하고 있다는 의미로 경기가 안 좋은 경우에 견딜 수 있는 힘을 의미합니다.

계산식

ex)

총부채	총 자산	부채비율
1억 원	5억 원	20 %

활용

• 부채 = 빚 입니다. 부채가 적다는 것은 기업이 안정적인 재무구조를 갖고 있다는 의미입니다.
• 부채 비율은 낮을수록 좋은 기업입니다.
• 일반적인 기준 부채 비율 : 200% 이하

주의사항

• 사업초기 또는 고도 성장 중인 기업의 경우 사용이 적합하지 않습니다.
• 부채 비율이 낮은 기업의 완숙한 산업 및 기업인 경우가 많습니다.

이자보상배율

의미

이자보상배율은 기업이 벌어들이는 돈 중에서 이자로 지급하는 비율이 얼마나 되는지를 나타내는 지표로 이자를 내고 추가로 얼마나 돈을 남길 수 있는지 알 수 있는 지표입니다.

이자보상배율이 높다는 것은 이자를 갚고 많은 돈을 사용할 수 있다는 의미이며 금리가 인상하는 경우에 견딜 수 있는 힘을 의미합니다.

또한 투자에 더 많은 기술 투자가 가능한 기업이며 돈의 흐름이 좋을 수 있는 기업으로 볼 수 있습니다.

 

계산식

ex)

영업이익	이자비용	이자보상배율
10	2	5

활용

• 이자보상배율은 높을 수록 이자에 대한 부담이 적은 건전한 기업입니다.
• 이자보상배율이 2 이상인 기업에 투자하시는 게 안전합니다.

주의사항

• 스타트업과 같은 성장 초기 기업의 경우 적자인 경우가 많아 사용하기에 적절하지 않습니다.

유동비율

의미

유동비율은 기업이 자산을 이용하여 부채를 얼마나 상환할 수 있는지 나타낸지표입니다.

높은수록 안정적인 재무구조를 가지고 현금능력이 좋다는 의미입니다.

유동 자산 : 현금과 예금, 주식, 매출채권 등 단기에 현금화할 수 있는 자산을 말합니다.
유동 부채 : 부채 = 빚이며 매입채무, 선수금, 대출 등 1년 이내에 갚아야 하는 부채를 말합니다.

ex)

유동자산 (원)	유동부채 (원)	유동비율(%)
1억	5000만	200

활용

• 유동비율이 높은 기업을 선정합니다.
• 지속적으로 유동비율을 높이 유지하는 기업이 좋습니다.
• 일반적인 기준 : 유동비율 200% 이상

주의사항

• 초기 투자 단계의 기업의 경우 부채가 많아 유동비율이 적습니다.
• 스타트업 또는 유니콘 기업에 사용하기에 적합하지 않습니다.
• 신기술에 적극적으로 투자하는 경우 감소할 수 있습니다.

결론

부채비율, 유동비율, 이자보상배율은 기업의 재무상태가 안정적인지 확인하는데 좋은 지표로 투자 자산을 지키는데 많은 도움이 될 것 같습니다. 하지만 높은 성장을 하는 기업의 경우 적용하기 어려우니 투자하려는 기업이 어떤 산업이며 어떤 성장 단계인지 잘 확인하시기 바랍니다.